近日,國際石油巨頭紛紛發(fā)布二季度業(yè)績(jì)。數據顯示,各大石油巨頭經(jīng)歷了有史以來(lái)最為糟糕的二季度,出現了破紀錄的減記虧損情況,并影響到了石油巨頭的投資。而由于新冠疫情仍在全球很多國家肆虐,整體化石燃料需求仍處弱勢,石油巨頭們準備與疫情進(jìn)行持久戰。
二季度虧損創(chuàng )紀錄
由于新冠疫情及大宗商品價(jià)格前景惡化,幾乎所有的大型石油公司都在第二季度出現大幅虧損。
7月31日,美國最大的石油公司??松梨诠紭I(yè)績(jì)顯示,今年第二季度,公司虧損10.8億美元,這也是該公司本世紀以來(lái)首次連續第二個(gè)季度出現虧損。??松梨谑紫瘓绦虚L(cháng)達倫·伍茲表示:“全球范圍內暴發(fā)的新冠疫情和石油市場(chǎng)供應過(guò)剩導致產(chǎn)品價(jià)格、利潤率和銷(xiāo)量下降,從而嚴重影響了我們第二季度的業(yè)績(jì)。”
美國第二大石油公司雪佛龍公司公布的季度業(yè)績(jì)也令人堪憂(yōu)。該公司第二季度虧損高達82.7億美元,這是該公司自1998年以來(lái)的最大季度虧損。此外,在二季度的業(yè)績(jì)中該公司減記了57億美元的油氣資產(chǎn)。雪佛龍還表示,公司下調了對大宗商品價(jià)格的內部預估。
稍早時(shí)候,荷蘭皇家殼牌集團公布了第二季度按當前供應成本計算的184億美元的凈虧損,這是該公司2005年以來(lái)的首次虧損。二季度,殼牌業(yè)績(jì)在一定程度上受到220億美元的稅前資產(chǎn)價(jià)值減值打擊,這一減值反映了對能源價(jià)格下跌的預期。殼牌大約一半的上述減值支出發(fā)生在天然氣業(yè)務(wù),主要是其澳大利亞液化天然氣(LNG)項目。該公司還對北美的兩項頁(yè)巖資產(chǎn)以及巴西、歐洲、尼日利亞和墨西哥灣的海上資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行了減值處理。
法國道達爾公司表示,由于進(jìn)行了異常的資產(chǎn)減值,該公司第二季度出現大幅虧損。該公司稱(chēng),二季度公司虧損高達83.7億美元。公司出現大幅虧損主要是因為計入了81億美元的資產(chǎn)異常減損。該公司下調了對未來(lái)幾年的價(jià)格預期,并大幅削減了部分石油資產(chǎn)的價(jià)值。
減支減息支撐財務(wù)
近幾個(gè)月來(lái),石油巨頭被迫采取大幅削減資本支出預算和削減股息等重大措施來(lái)支撐財務(wù)狀況。這些企業(yè)正在為市場(chǎng)長(cháng)期低迷做準備。
??松梨诖饲霸?,今年將削減30%的資本支出,并表示2021年的資本支出將低于今年。美國的頁(yè)巖鉆探業(yè)務(wù)削減最大,特別是在二疊紀盆地,該公司已經(jīng)移走了一半的鉆機,并將在今年年底前將剩余的30臺鉆機削減一半。雪佛龍目前在二疊紀盆地僅運營(yíng)4臺鉆機,并表示該盆地今年的產(chǎn)量將下降7%左右。
今年4月,殼牌自第二次世界大戰以來(lái)首次削減股息,以避免出現舉債支付股息的困境。??松梨诤脱┓瘕堃殉兄Z將維持股息,這被許多投資者視為持有其股票最具吸引力的部分。一些分析師預計,如果市場(chǎng)狀況沒(méi)有好轉,??松梨诳赡軙?huì )在2021年被迫削減股息。高盛集團的數據顯示,由于高股息,??松梨诠镜诙径鹊膫鶆?wù)增加了88億美元,而2021年??松梨谛枰蛢r(jià)在每桶75美元左右才能用現金流支付股息。
能源投資公司皮克林能源合伙公司首席投資長(cháng)丹·皮克林表示,石油行業(yè)可以在40美元的油價(jià)下生存,但需要油價(jià)大幅上漲才能繁榮發(fā)展。石油公司在可預見(jiàn)的未來(lái)將不得不繼續削減成本。
股價(jià)低迷雪上加霜
在目前氣候變化問(wèn)題突出的大背景下,石油巨頭本身就因為各種因素而更難取得投資者青睞。這些因素包括更嚴苛的環(huán)保法規、可再生能源沖擊以及電動(dòng)汽車(chē)普及。如今,慘淡的業(yè)績(jì)讓他們吸引投資更難、股價(jià)低迷。盡管主要股指從4月份跌至多年來(lái)最低水平后已經(jīng)大幅反彈,大宗商品價(jià)格也有所反彈,但石油和天然氣類(lèi)股價(jià)仍然低迷。這對石油巨頭來(lái)說(shuō)可謂雪上加霜。
投資銀行EvercoreISI的數據顯示,當前活躍的基金經(jīng)理持有的油氣類(lèi)股處于過(guò)去15年來(lái)的低點(diǎn)。英國石油公司、殼牌和道達爾公司當前交易的股價(jià)相對于標準普爾500指數都處于30年低點(diǎn),而??松梨诮灰椎墓蓛r(jià)相對于標準普爾500指數處于1977年以來(lái)的最低水平。過(guò)去10年,盡管增長(cháng)和利潤放緩,許多石油巨頭仍試圖通過(guò)派發(fā)巨額股息來(lái)留住投資者。但在疫情大流行期間,由于收入銳減和股價(jià)低迷,巨額股息水平難以維持。這會(huì )讓投資者進(jìn)一步流失,甚至造成惡性循環(huán)。
短期投資形勢仍然堪憂(yōu)。目前,原油價(jià)格已穩定在每桶40美元左右,給石油行業(yè)帶來(lái)了些許安慰,但因為各國仍在繼續努力遏制疫情,市場(chǎng)沒(méi)有迅速復蘇的跡象。雪佛龍公司首席執行官邁克·沃斯表示,未來(lái)能源需求前景仍然不確定,目前無(wú)法預測大宗商品價(jià)格。
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